Pasangan EUR/USD telah menamatkan pulangan ke ketidakseimbangan kenaikan 12, dan keseluruhan pasaran kini berada dalam fasa menanti, menjangkakan langkah arah seterusnya. Kedua-dua pasangan mata wang (EUR/USD dan GBP/USD) kini berada pada kedudukan yang membolehkan mereka menyambung semula aliran kenaikan, sesuatu yang wajar dari sudut analisis teknikal dan asas ekonomi. Namun begitu, pasaran tidak sentiasa bergerak mengikut jangkaan. Pembatalan ketidakseimbangan kenaikan bagi euro dan paun British boleh mencetuskan penurunan — perkara yang saya tidak menyarankan pedagang cuba dagangkan. Penurunan sebegini akan mengaburkan gambaran semasa dan memaksa pedagang menunggu pembentukan corak kenaikan baharu serta isyarat yang sepadan.
Jangkaan untuk minggu ini tinggi, tetapi dalam praktiknya para pedagang hampir tidak memperoleh apa-apa. Bank Pusat Eropah (ECB) tidak membuat keputusan penting hari ini, dan data pasaran buruh Amerika Syarikat terhad kepada satu laporan sahaja yang umumnya kurang menarik perhatian pedagang. Laporan ADP menunjukkan bacaan yang sangat lemah, namun pasaran memilih untuk menunggu Laporan Pekerjaan Bukan Pertanian (NFP) minggu depan sebelum membuat kesimpulan. Saya ingin mengingatkan bahawa ADP dan NFP jarang menunjukkan angka atau dinamik yang serupa. Oleh itu, tiada acara utama yang tinggal minggu ini dan penyelesaian dilema ini ditangguhkan ke minggu depan.
Analisis teknikal terus menunjukkan dominasi aliran menaik. Aliran kenaikan kekal utuh. Isyarat kenaikan terbentuk dalam ketidakseimbangan ke-11, dan tidak lama kemudian muncul ketidakseimbangan ke-12. Pedagang kini perlu menunggu sama ada isyarat belian baharu terbentuk dalam ketidakseimbangan ke-12 atau corak ini dibatalkan. Pasangan EUR/USD kini berada di persimpangan: sama ada aliran akan berterusan secara logik, atau ia akan tertunda.
Latar berita hari Khamis tertumpu pada mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB), tetapi sejak awal diketahui bahawa perubahan dasar monetari adalah sangat tidak mungkin. Walaupun inflasi menurun kepada 1.7% tahun ke tahun, ECB memerlukan masa tambahan untuk menilai trajektori masa depan harga pengguna. Sekiranya trend menurun ini berterusan, pelonggaran dasar lanjut akan menjadi sukar dielakkan. Namun begitu, pada awal Februari masih terlalu awal untuk membuat kesimpulan sedemikian. Akibatnya, tiada keputusan diambil dan pedagang tidak memberikan reaksi yang ketara.
Pelaku pasaran yang bersikap menaik mempunyai lebih daripada alasan mencukupi untuk menolak harga lebih tinggi sejak enam hingga tujuh bulan lalu, dan hujah-hujah ini semakin kukuh setiap minggu. Antara faktor yang menyokong ialah kecenderungan dasar monetari dovish daripada Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), sikap dasar umum pentadbiran Donald Trump (yang tidak berubah baru-baru ini), ketegangan berterusan antara AS dan China (yang hanya menyaksikan gencatan senjata sementara), bantahan rakyat Amerika terhadap Trump di bawah slogan "No King", kelemahan dalam pasaran buruh, penutupan kerajaan pada musim luruh yang berlangsung kira-kira sebulan setengah, serta penutupan baharu yang bermula pada Februari. Faktor-faktor lain termasuk campur tangan ketenteraan AS terhadap beberapa negara, prosiding jenayah terhadap Powell, kontroversi berkaitan Greenland, dan hubungan yang semakin merosot dengan Kanada serta Korea Selatan. Oleh itu, pada pandangan saya, kenaikan selanjutnya bagi pasangan ini adalah sangat munasabah.
Saya masih tidak mempercayai aliran penurunan. Latar berita kekal sukar untuk ditafsirkan memihak kepada dolar; atas sebab itu saya tidak mengambil posisi penurunan. Garis biru menandakan tahap harga di bawah yang aliran menaik boleh dianggap lengkap. Pihak penurun perlu menolak harga kira-kira 400 mata untuk mencapai tahap tersebut, dan saya menganggap tugas itu tidak realistik dalam konteks berita dan keadaan semasa. Sasaran kenaikan terdekat bagi euro ialah zon ketidakseimbangan menurun pada 1.1976–1.2092 pada carta mingguan, yang terbentuk semula pada Jun 2021. Zon ini telah dipenuhi sepenuhnya minggu lalu. Di atasnya, hanya dua tahap menonjol — 1.2348 dan 1.2564 — yang mewakili dua puncak pada carta bulanan di mana harga berpotensi mengambil kecairan.
Kalendar Ekonomi untuk Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah:
- Kesatuan Eropah – Perubahan jumlah pengeluaran perindustrian di Jerman (07:00 UTC)
- Kesatuan Eropah – Imbangan dagangan Jerman (07:00 UTC)
- Amerika Syarikat – Indeks Keyakinan Pengguna Universiti Michigan (15:00 UTC)
Pada 6 Februari, kalendar ekonomi mengandungi tiga kemasukan, dan tiada satu pun daripadanya dianggap penting. Kesan latar berita terhadap sentimen pasaran pada hari Jumaat dijangka lemah.
Ramalan Euro/Dolar AS (EUR/USD) dan Nasihat untuk Pedagang:
Pada pandangan saya, pasangan Euro/Dolar AS kekal dalam fasa pembentukan aliran menaik. Walaupun latar berita terus menyebelahi pihak pembeli, pihak penjual kerap melancarkan serangan dalam beberapa bulan kebelakangan. Walau bagaimanapun, saya tidak melihat sebarang alasan yang munasabah untuk permulaan aliran menurun.
Daripada ketidakseimbangan nombor 1, 2, 4, 5, 3, 8 dan 9, pedagang mempunyai peluang untuk membeli Euro. Dalam semua kes, kita melihat peningkatan tertentu dan aliran menaik kekal utuh. Minggu lalu, isyarat kenaikan baharu terbentuk daripada ketidakseimbangan nombor 11, sekali lagi membolehkan pedagang membuka kedudukan panjang dengan sasaran pada 1.1976. Sasaran tersebut telah dicapai. Kemudian, satu lagi ketidakseimbangan kenaikan — nombor 12 — terbentuk, dan dalam masa terdekat pedagang mungkin menerima peluang lain untuk membeli.
