empty
11.10.2023 03:00 PM
EUR/USD: Continuation of correction or new wave of decline?

This image is no longer relevant

After a 5-day strengthening streak, the EUR/USD pair has slowed its ascent today, trading near the 1.0600 level as of writing.

Market participants prefer not to engage in significant trading activities and exercise caution in the lead-up to important publications. Additionally, on Thursday (at 11:30 GMT), the ECB will release a report containing information about the September meeting of the Bank's Governing Council.

This document also provides an overview of the current ECB policy with planned changes in the financial and monetary spheres. As known, following the September meeting, the European Central Bank announced a 25-basis-point increase in key rates, bringing them to 4.50% for main refinancing operations and 4.75% for the marginal lending facility. The accompanying statement from the meeting mentioned that the "Governing Council considers that the key ECB interest rates have reached levels that, maintained for a sufficiently long duration, will make a substantial contribution to the timely return of inflation to the target."

Investors will closely examine the minutes from this ECB meeting to catch additional signals regarding future monetary policy.

Moreover, yesterday, the International Monetary Fund downgraded its economic growth forecasts for the Eurozone. This year, it could be 0.7% (down from the previous expectation of 0.9%), and next year, 1.2% (versus the previous forecast of 1.5%), with the possibility of a recession.

However, from the perspective of ECB officials, there have been quite hawkish statements regarding the prospects of further tightening monetary policy. For instance, the head of the Bank of France, Francois Villeroy de Galhau, recently noted that inflation in the Eurozone needs to decrease to the target level of 2.0%. Also, a member of the ECB's Governing Council, Klaas Knot, stated on Wednesday that "inflation is still too high," and the bank is "prepared for further rate adjustments if disinflation persists."

Therefore, the dynamics of the EUR/USD pair at the moment are influenced by both the dollar and the euro. It is also important not to overlook the role of the dollar as a safe-haven asset. Given the complex geopolitical situation in the world and the new hotspot of tension in the Middle East, investor attention to the role of the safe-haven dollar may again shift after the publication of all the aforementioned documents and macroeconomic indicators.

This image is no longer relevant

From a technical perspective, EUR/USD continues to trade within the medium-term and long-term bearish markets, below the key resistance levels of 1.0760 and 1.1040, respectively. In our previous review, we noted that after breaking the resistance level of 1.0542, if the upward correction continues, targets at the levels of 1.0633 and 1.0676 may be reasonable when planning your trading strategy. As we can see, the first target is almost reached, with only 5 points remaining to reach it. A break of today's low at 1.0593 could be the first signal to resume short positions.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Los litigios judiciales entre Trump y las empresas sobre los aranceles influirán negativamente en los mercados (existe la probabilidad de que continúe la caída del precio del Bitcoin y del Litecoin)

Los mercados mundiales siguen bajo la fuerte influencia de los acontecimientos que ocurren en Estados Unidos, que tanto en el ámbito político como en el económico se comportan como

Pati Gani 12:57 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 30 de mayo. La justicia prevaleció, ¿pero por cuánto tiempo?

El par de divisas el par GBP/USD el jueves se consolidó por debajo de la línea media móvil, mientras que el dólar creció durante tres días consecutivos. Sin embargo, todo

Paolo Greco 07:40 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 30 de mayo. Jaque a Donald Trump.

El par de divisas EUR/USD continuó un débil movimiento descendente durante la primera mitad del jueves, pero en la segunda mitad se disparó bruscamente al alza. Vimos un fuerte estallido

Paolo Greco 07:40 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 27 de mayo. La libra esterlina se mantiene estable.

El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento alcista el lunes. Es importante señalar de inmediato que la situación con el euro es bastante complicada e inestable. El euro

Paolo Greco 07:28 2025-05-27 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 27 de mayo. El presidente dijo, el presidente cambió de opinión.

El par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento alcista durante la sesión del lunes desde la apertura del mercado. Otra caída del dólar estadounidense la semana pasada fue provocada

Paolo Greco 07:28 2025-05-27 UTC+2

El caos en los mercados continuará (hay probabilidad de una continuación de la caída local del #USDX y del precio del oro)

Los mercados continúan actuando a ciegas en medio de las acciones caóticas de D. Trump, quien intenta sacar a EE.UU. de la más profunda crisis integral como el barón

Pati Gani 11:26 2025-05-23 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 22 de mayo. El mercado vuelve a responder sin ambigüedades a Trump.

El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento hacia el norte el miércoles, aunque a primera vista no había razones claras para ello. Sí, el nivel de inflación (el único

Paolo Greco 07:12 2025-05-22 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 22 de mayo. Un nuevo golpe al dólar: «One big beautiful bill act».

El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento ascendente durante el miércoles. El dólar estadounidense lleva cayendo sin pausa por más de una semana, algo que no sucedía en todo

Paolo Greco 07:12 2025-05-22 UTC+2

El Bitcoin se convierte en víctima de estafadores

La confianza en el mundo financiero no solo puede perderla el dólar estadounidense. La información sobre el robo de datos de aproximadamente 197 mil clientes de Coinbase, la mayor plataforma

Marek Petkovich 14:05 2025-05-19 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 19 de mayo. ¿Qué esperar de la inflación en EE. UU.?

El par de divisas GBP/USD continuó el viernes su movimiento lateral, que ya se observa desde hace un mes. En principio, en la ilustración del marco temporal de 4 horas

Paolo Greco 07:26 2025-05-19 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.