คู่เงิน EUR/USD แทบไม่มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจอีกครั้งในวันอังคาร เทรดเดอร์คงเริ่มชินกันแล้ว เพราะความผันผวนอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่องเกือบหกสัปดาห์ เราได้พูดซ้ำหลายครั้งว่าความผันผวนต่ำก็เท่ากับว่าตลาดแทบไม่ขยับ แล้วจะเปิดสถานะและทำกำไรได้อย่างไรหากราคาไม่ไปไหนเลย? เพราะฉะนั้นเราจึงยังมองว่า “ความผันผวน” เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสภาพตลาดและมุมมองของนักลงทุนที่สำคัญที่สุด หากตลาดไม่ขยับ ก็แปลได้ว่าตลาด “ยังไม่อยากเทรด” ในตอนนี้ แล้วควรคาดหวังอะไรจากยูโรหรือดอลลาร์ต่อ?
ตลอดช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เราเห็นรูปแบบเดิมซ้ำไปมา คือตลาดจะขยับแรงประมาณสัปดาห์ละครั้งเมื่อมีการประกาศตัวเลขสำคัญมาก หรือเกิดเหตุการณ์ใหญ่ ในช่วงสองสัปดาห์ก่อน ตัวเลขเหล่านั้นคือ US Nonfarm Payrolls และการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตร หากไม่นับสามวันนั้น นับตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ความผันผวนประจำวันไม่เคยเกิน 63 pips เลย จากข้อมูลนี้สรุปได้ว่าตลาดเลือกเทรดเฉพาะเหตุการณ์สำคัญที่สุดเท่านั้น และมองข้ามปัจจัยอื่นทั้งหมด ดังนั้นการหวังจะเห็นปฏิกิริยาต่อตัวเลขอย่างเช่น GDP ของยูโรโซน หรือผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีจึงแทบไม่มีเหตุผล
สัปดาห์นี้ตลาดมีเป้าหมายด้านข้อมูลสำคัญอยู่สองรายการ หนึ่งคือการประชุม European Central Bank ในวันพฤหัสบดี สองคือ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในวันศุกร์ แม้แต่เหตุการณ์เหล่านี้เองก็ไม่ได้รับประกันว่าจะทำให้ตลาดเคลื่อนไหวแรง ตัวอย่างเช่น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สหรัฐเพิ่งประกาศตัวเลข US Nonfarm Payrolls เดือนสิงหาคมที่สำคัญมาก แต่ความผันผวนรายวันรวมทั้งวันกลับมีเพียง 50 pips เท่านั้น นั่นหมายความว่าตลาดสามารถเมินแม้แต่รายงานที่สำคัญที่สุดได้อย่างถูกต้องตามกลไกของมันเอง แล้วควรคาดหวังอะไรจาก ECB? เทรดเดอร์รู้อยู่แล้ว: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญทั้งสามตัว แล้วควรคาดหวังอะไรจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ? ก็น่าจะยังเคลื่อนไหวต่อเนื่องแถว ๆ ระดับ 3.4%
ดังนั้น หาก ECB ทำตามที่ตลาดคาดไว้ ราคาก็อาจกระชากขึ้นหรือลงตามอารมณ์ในระยะสั้น ก่อนจะสงบลงเร็วเหมือนปฏิกิริยาหลังตัวเลข Nonfarm เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หากเงินเฟ้อสหรัฐเดือนสิงหาคมออกมาตรงที่ 3.4% พอดี เทรดเดอร์ก็แทบไม่มีอะไรใหม่ให้ต้องตอบสนอง เพราะระดับดังกล่าวถูกสะท้อนเข้าไปในราคาแล้ว มีเพียงในกรณีที่ Christine Lagarde วางกรอบแนวทางล่วงหน้าใหม่สำหรับนโยบายของ ECB และรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่างจากคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น ที่อาจทำให้เห็นการเคลื่อนไหวแรงในสองวันสุดท้ายของสัปดาห์ ก่อนถึงวันพฤหัสบดี โอกาสจึงค่อนข้างน้อย
ในสภาพแบบนี้ยังมีประโยชน์ไหมที่จะมานั่งถกเรื่องภาพทางเทคนิค? เรามองว่ายูโรยังมีแนวโน้มไปต่อขาขึ้นได้ดีในหลายกรอบเวลา แต่อย่าลืมว่า ค่าเงินไม่ได้เคลื่อนไหวเพียงเพราะปัจจัยทางเทคนิคหรือพื้นฐานอย่างใดอย่างหนึ่งเท่านั้น ภาพทางเทคนิคเป็นเพียงการสะท้อนมุมมองและอารมณ์ของตลาด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานคือสิ่งที่กำหนดอารมณ์ของเทรดเดอร์ สุดท้ายแล้ว ตลาดจะขยับเพราะ “มีคนเข้าไปเทรด” ถ้าไม่มีการเทรดเกิดขึ้น ต่อให้สัญญาณเทคนิคหรือปัจจัยพื้นฐานจะบอกทางอย่างไรก็ไม่ช่วยให้ราคาเคลื่อนไหวได้
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 9 กันยายน อยู่ที่ 42 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “กลาง-ต่ำ” โดยคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1581 ถึง 1.1665 ในวันพุธ ช่องเชิงเส้นแบบ Linear Regression หลักได้หันขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ค่า CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานอาจสิ้นสุดลง
แนวรับใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
แนวต้านใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
คำแนะนำด้านการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในเทรนด์ขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นรอบใหม่ในกรอบเวลาที่สูงกว่า ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในระดับมหภาคต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แม้ว่าก่อนหน้านี้ในปี 2026 ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และต่อมาคือท่าทีแข็งกร้าวเชิงนโยบายของ Fed จะเคยให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อสกุลเงินดอลลาร์ก็ตาม ปัจจัยเหล่านั้นไม่ได้หนุนดอลลาร์ในปัจจุบันอีกต่อไป เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายในมุมมองการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1581 และ 1.1536 ส่วนเมื่อราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1665 และ 1.1719
คำอธิบายภาพประกอบ:
Regression channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในตอนนี้;
Murray levels เป็นระดับราคาเป้าหมายของคลื่นการเคลื่อนไหวหลักและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบช่องราคาโดยประมาณที่มีโอกาสสูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในนั้นตลอด 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;
ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มกำลังจะกลับทิศในไม่ช้า
