รูปแบบคลื่นบนกราฟ EUR/USD Timeframe 4 ชั่วโมง กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น แต่ยังไม่มีเหตุผลที่จะต้องมองว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีก่อนถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าจบลงแล้ว ในโครงสร้างคลื่น C เราไม่เคยเห็นคลื่นที่ 5 ที่ชัดเจน คลื่นนี้จึงอยู่ในลักษณะ “truncated” ซึ่งก็เกิดขึ้นเป็นระยะ ๆ ขอเน้นย้ำว่าโครงสร้างคลื่นแบบคลาสสิกมักจะพบเห็นได้ในตำราเป็นหลักเท่านั้น ในการวิเคราะห์ตลาดจริง เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์จำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นมากกว่านั้น

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างคลื่นอาจกลับมามีความซับซ้อนอีกครั้ง ณ จุดนี้ คลื่น C อาจกลายเป็นโครงสร้างสามคลื่น (three-wave form) คลื่นถัดไปจึงจะถูกระบุให้เป็นคลื่น D และช่วงแนวโน้มทั้งหมดที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 27 มกราคมจะกลายเป็นโครงสร้างปรับฐานแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D จะเคลื่อนไหวในรูปแบบสามคลื่น และในวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ก็ได้เข้าสู่ช่วงการสร้างคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 พร้อมกันนี้ต้องย้ำว่านี่เป็นเพียง “ฉากทัศน์ทางเลือก” เท่านั้น หากพิจารณาจากปัจจัยข่าว ผมยังให้น้ำหนักกับการก่อตัวของคลื่นขาขึ้นขนาดใหญ่ (global upward wave) มากกว่า

ผู้เล่นในตลาดเริ่มเตรียมตัวรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับขึ้นประมาณ 20 จุดเบสิสในระหว่างวันพุธ ตัวเลขนี้ถือว่าน้อย แต่ก็อย่างน้อยเรายังเห็นการเคลื่อนไหวบ้างในตลาดวันนี้ ปัจจัยข่าวในวันพุธถือว่าอ่อนมากอีกวันหนึ่ง และแทบไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ในปฏิทินเศรษฐกิจ ดังนั้น ณ ตอนนี้ สิ่งที่ทำได้ก็มีเพียงการรอและวางแผน สำหรับผม แผนค่อนข้างชัดเจน พรุ่งนี้ ECB จะประกาศการเข้มงวดนโยบายการเงินเป็นครั้งที่สองของปีนี้ ในขณะที่คำถามสำคัญคือสัปดาห์หน้าจะมีการประกาศขึ้นดอกเบี้ยจาก Federal Reserve หรือไม่ ผมมองว่า FOMC น่าจะยังคงท่าทีเป็นกลางอีกครั้ง ตรงกันข้ามกับ ECB ที่ Christine Lagarde อาจส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางพร้อมจะเข้มงวดต่อไปหากเงินเฟ้อยังเร่งตัวขึ้น

และมีโอกาสสูงที่เงินเฟ้อจะเร่งตัว เพราะราคาน้ำมันกลับมาปรับขึ้นอีกครั้งหลังเกิดการโจมตีเพิ่มเติมในตะวันออกกลาง คราวนี้ Houthi ในเยเมนได้โจมตีเรือของซาอุดีอาระเบีย รวมถึงโรงงานบางแห่งของบริษัทน้ำมันในประเทศนั้น เพื่อตอบโต้ สหรัฐฯ ทำลายเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำ ขณะที่อิหร่านยิงโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน โดยรวมแล้วไม่ได้มีอะไร “ใหม่อย่างเป็นรูปธรรม” แต่เหตุการณ์เหล่านี้ยืนยันให้เห็นว่าโอกาสที่ตะวันออกกลางจะมีเสถียรภาพนั้นแทบไม่มี ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้น และวันนี้ทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทุกอย่างบ่งชี้ว่าน้ำมันดิบมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 100–120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในอนาคตอันใกล้ ดังนั้น ธนาคารกลางต่าง ๆ ควรเตรียมรับมือกับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ECB และ Bank of England พร้อมแล้ว แล้ว Federal Reserve ล่ะ?

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม สรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบระยะสั้น (local upward trend segment) ผมอยากชี้ให้เห็นว่า ช่วงแนวโน้มที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ยังคงสามารถพัฒนาไปเป็นโครงสร้าง A-B-C-D-E ได้ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะกลับมาอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ 1.1325 อย่างไรก็ตาม ผมมองว่านี่เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก ผมเชื่อว่าการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นชุดใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้วตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งจะดันค่าเงินยูโรกลับไปยังระดับ “ฟิกเกอร์ 20” และสูงกว่าระดับดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น ผมจึงยังเน้นมุมมองฝั่งซื้อ (long positions) โดยตั้งเป้าเหนือระดับ “ฟิกเกอร์ 17”

บนกรอบเวลาใหญ่ จะเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการก่อตัวของโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C โครงสร้างนี้อาจขยายเป็นรูปแบบห้าคลื่นได้ แต่สำหรับตอนนี้ ผมมองว่ามันเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้น ช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบ impulsive ชุดใหม่ได้เริ่มก่อตัวขึ้นแล้ว

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปเทรดได้ยาก และมักมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ
2. หากไม่มีความมั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะ
3. ไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% ในทิศทางของการเคลื่อนไหว อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้