A breve euforia nos mercados acionários globais, impulsionada por um forte repique nas mega caps de tecnologia, agora parece estar perdendo força. Com a abertura da sessão europeia, o otimismo deu lugar a uma reavaliação mais sóbria dos riscos — principalmente a escalada no Oriente Médio. O salto nos preços do petróleo, provocado pela tensão geopolítica, funcionou como um banho de água fria para os investidores mais otimistas.

Rumores recentes sobre supostas negociações em andamento entre os Estados Unidos e o Irã para resolver o conflito e evitar uma guerra mais ampla revelaram-se apenas isso — rumores. A negação oficial de Teerã eliminou as expectativas de uma resolução rápida e reacendeu a pressão sobre as ações. Investidores, receosos de uma piora do cenário e de seus impactos econômicos, têm migrado para ativos mais conservadores.

Essa mudança de sentimento inevitavelmente afetará a dinâmica do mercado. O setor de tecnologia — que liderou a recente recuperação — parece vulnerável, à medida que os investidores buscam ativos de refúgio. É provável que os preços mais altos de energia persistam, aumentando as preocupações com a inflação e pressionando o consumo.

No momento, os futuros dos índices europeus já recuam cerca de 0,5%, após o Brent disparar 4,4%, superando os US$ 104/barril — depois de ter caído 2,8% na segunda-feira.

Enquanto isso, as ações asiáticas ampliaram os ganhos pelo segundo pregão consecutivo, após comentários otimistas da Nvidia Corp. impulsionarem os papéis de tecnologia na região. Os Treasuries perderam força ao longo da curva, com o rendimento dos títulos de 10 anos subindo três pontos-base, para 4,24%. O ouro avançou, registrando a primeira alta em cinco dias.

Como observado anteriormente, o conflito no Oriente Médio continua a influenciar os mercados, e os traders acompanham de perto o tráfego de embarcações pelo Estreito de Ormuz. O presidente dos EUA, Donald Trump, voltou a instar outros países a ajudar a proteger essa importante via marítima e alertou para uma possível intensificação dos ataques à infraestrutura petrolífera. O Irã, por sua vez, atacou um grande campo de gás, agravando ainda mais as já restritas condições de oferta de combustíveis.

No que diz respeito à análise técnica do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores é superar a resistência em 6.682. Isso ajudaria o índice a retomar o impulso de alta e abriria caminho para 6.697. A superação de 6.711 reforçaria ainda mais o cenário de alta. No lado negativo, os compradores precisam defender a região de 6.672. Um rompimento abaixo desse nível levaria rapidamente o índice de volta a 6.660 e poderia abrir espaço para 6.651.