Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a enregistré vendredi son quatrième rebond sur la zone de résistance 1,3632–1,3641 au cours des six derniers jours. En conséquence, une nouvelle inversion en faveur du dollar américain s’est produite, accompagnée d’une consolidation sous le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,3596, ce qui permet d’anticiper une poursuite de la baisse vers la zone de support 1,3513–1,3526. Un rebond à partir de cette zone permettrait d’envisager un retournement en faveur de la livre sterling et une reprise de la hausse en direction du niveau 1,3632–1,3641.
La structure des vagues reste haussière. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse n’a pas réussi à enfoncer le creux antérieur. Les développements géopolitiques ont donné aux vendeurs un contrôle presque total du marché pendant deux mois, mais le contexte géopolitique a ensuite évolué et soutient désormais davantage les acheteurs. À l’heure actuelle, le cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis reste en vigueur, mais la situation évolue vers une escalade et une confrontation prolongée. Les acheteurs pourraient avoir du mal à lancer des attaques puissantes dans les semaines à venir, mais il n’existe pas non plus, pour l’instant, de raisons majeures qui les pousseraient à se retirer.
Les nouvelles publiées vendredi ont joué en faveur des vendeurs. Le rapport Nonfarm Payrolls, le taux de chômage et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan n’ont pas été unanimement positifs. Toutefois, le nombre de nouveaux emplois créés a atteint 115 000, contre une prévision de 62 000. Le taux de chômage est resté inchangé, conformément aux attentes du marché. Seul l’indice de confiance des consommateurs s’est révélé légèrement inférieur aux prévisions — 48,2 contre 49,5. Néanmoins, peu de gens douteront que le rapport Nonfarm Payrolls pèse plus lourd que l’indice de confiance du Michigan. Par conséquent, le dollar aurait dû se renforcer plus tôt que dans la nuit de lundi, mais il n’a commencé à le faire qu’aujourd’hui — et uniquement en raison de la géopolitique, les tensions au Moyen‑Orient menaçant une nouvelle fois de s’intensifier. À mon sens, les conclusions sont évidentes. Le marché continue d’ignorer tous les facteurs qui ne sont pas liés à la guerre au Moyen‑Orient, aux négociations et au cessez‑le‑feu. La semaine dernière, nous avons vu à deux reprises le dollar monter lors de tirs de missiles dans le Golfe persique, et à deux reprises reculer lorsque des informations faisaient état de la poursuite des négociations et du maintien du cessez‑le‑feu. J’en conclus donc que, cette semaine, le contexte économique sera lui aussi relégué au second plan, tandis que les opérateurs continueront de suivre de près l’évolution de la situation géopolitique et les gros titres.
Sur le graphique en données 4 heures, la paire est parvenue à se consolider au-dessus du canal de tendance baissière, ce qui permet d’anticiper un retournement haussier pleinement formé. Une consolidation au-dessus du niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,3597 renforcerait les attentes de poursuite de la hausse en direction du niveau de retracement de 76,4 % à 1,3700. Cependant, la structure graphique en unité horaire est actuellement plus parlante. Je recommande de prêter une attention particulière au graphique horaire. Aucune nouvelle divergence en formation n’est observée aujourd’hui.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Le sentiment de la catégorie des traders « Non-commercial » est devenu plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a augmenté de 2 996, tandis que le nombre de positions Short a progressé de 6 265. L’écart entre les positions Long et Short s’établit désormais à environ 62 000 contre 126 000. Pendant six semaines consécutives en février et mars, les traders non commerciaux ont activement augmenté leurs positions short et réduit leurs positions long, créant un fort déséquilibre entre l’exposition Long et Short. Les vendeurs (« bears ») dominent ces derniers mois, ce qui n’a rien de surprenant compte tenu du contexte géopolitique.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière de long terme pour la livre sterling, mais désormais tout ne dépend plus des indicateurs économiques, de la politique commerciale de Trump ou de la politique monétaire des banques centrales, mais bien de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces dernières semaines, le marché s’était déplacé vers un scénario de désescalade, mais les derniers développements laissent penser qu’un cessez-le-feu complet reste lointain et que le conflit pourrait reprendre à tout moment. Dans ce cas, l’avantage des bears pourrait encore se renforcer.
Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni :
- États-Unis : ventes de logements existants (14h00 UTC)
Le calendrier économique du 11 mai ne comporte qu’un événement secondaire. L’influence du contexte économique sur le sentiment de marché lundi devrait être extrêmement limitée.
Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :
Des ventes étaient possibles après un nouveau rebond sur le graphique horaire depuis la zone 1,3632–1,3641, avec un objectif à 1,3513–1,3526. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui. Des opportunités d’achat pourraient apparaître après un rebond depuis la zone 1,3513–1,3526, avec un objectif à 1,3632–1,3641. Des positions long peuvent également être envisagées si la paire clôture au-dessus de la zone 1,3632–1,3641, avec un objectif à 1,3700.
Les grilles de retracement de Fibonacci sont basées sur la plage 1,3866–1,3158 à la fois sur les graphiques horaires et 4 heures.
