Mardi, la paire EUR/USD a effectué un nouveau retournement en faveur de la monnaie européenne et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Ainsi, le mouvement haussier pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1700. Une consolidation en dessous de 1,1620 favoriserait le dollar américain et entraînerait un certain repli vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551. L’activité des traders est restée jusqu’ici minimale cette semaine.
La configuration ondulatoire sur le graphique horaire reste haussière malgré le repli des deux dernières semaines. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse n’a pas enfoncé le creux antérieur. Le contexte géopolitique demeure nettement négatif : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en place. La position du FOMC est actuellement plus déterminante pour le dollar, mais elle demeure contradictoire.
Le contexte fondamental était extrêmement faible et peu convaincant mardi, mais les traders ne se laissent pas décourager et ont déjà reporté leur attention sur jeudi. Les acheteurs commencent à reprendre confiance et exercent progressivement une pression haussière. La réunion de la BCE aura lieu demain, et le marché anticipe déjà une décision de resserrement de la politique monétaire. Ainsi, si nous assistons aujourd’hui et demain à une appréciation de la monnaie européenne, après plusieurs jours d’évolution latérale, cela serait tout à fait naturel. À mon sens, les traders ne devraient pas perdre de vue que la BCE est en train de durcir sa politique monétaire, tandis que, dans le même temps, la Fed reste silencieuse et dans l’attente. C’est précisément l’écart entre les positions de la BCE et de la Fed en 2026 qui devrait soutenir la monnaie européenne aussi fortement que la géopolitique a soutenu le dollar au premier semestre de l’année. Le sentiment de marché pourrait évoluer vendredi après la publication du rapport sur l’inflation américaine, mais il est encore trop tôt pour l’évaluer ou en débattre. Pour l’instant, l’attention doit se concentrer sur la BCE et Christine Lagarde, qui pourrait commenter demain les perspectives d’inflation et de politique monétaire dans l’Union européenne.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 50,0 % à 1,1588 et s’est retournée en faveur de la monnaie européenne. Ainsi, à court terme, l’euro pourrait revenir vers le niveau de 1,1649. Un rebond à partir de ce niveau permettrait aux traders d’anticiper une nouvelle progression des vendeurs après la sortie de la paire du canal haussier. Une consolidation au-dessus de 1,1649 permettrait aux traders d’envisager une certaine hausse en direction du prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur aucun indicateur.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 558 positions Long et clôturé 6 869 positions Short. Pendant les sept semaines de février et mars, l’écrasant avantage des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-trois dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond de cessez-le-feu apparent et d’espoirs du marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 203 000, tandis que le nombre de positions Short est de 228 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.
Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. Bien sûr, les divers événements à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble se terminer pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :
- Union européenne – discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (17h00 UTC).
Le calendrier économique du 9 septembre ne contient qu’un seul événement susceptible d’intéresser les traders. Le contexte économique pourrait influencer le sentiment du marché mercredi en seconde partie de journée, mais il est plus probable que ce ne soit pas le cas.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Les achats sur la paire étaient possibles après une clôture au-dessus de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui. Des opportunités de vente peuvent apparaître si la paire se consolide sous 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.
