Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a de nouveau affiché une volatilité minimale mercredi et a conservé un modeste biais haussier, clairement de nature corrective. Une nouvelle ligne de tendance indique la poursuite du mouvement haussier. Le cours est également passé au-dessus des lignes Ichimoku, ce qui laisse envisager une progression supplémentaire. Toutefois, la faiblesse de l’appréciation de l’euro suggère que ce mouvement pourrait n’être que correctif — une reprise de la baisse peut donc intervenir à tout moment. Sur quels fondements ? C’est là la question essentielle. De notre point de vue, le dollar n’a toujours pas de raisons de s’apprécier à moyen terme. À court terme, il peut se renforcer sous l’effet d’événements ou de statistiques spécifiques, ou dans le cadre d’une correction, mais nous ne pouvons pas nous attendre à une chute de la paire jusqu’à, disons, 1,1300. Ainsi, malgré le caractère correctif de la hausse actuelle, nous anticipons toujours un renforcement de l’euro à moyen terme. Aujourd’hui, la Banque centrale européenne annoncera sa décision, et la hausse de taux est déjà intégrée dans les prix. Christine Lagarde ne devrait probablement pas donner de véritable « forward guidance », de sorte que ses commentaires pourraient manquer de relief. L’euro pourrait encore grignoter quelques points à la hausse aujourd’hui, mais nous ne prévoyons pas de volatilité extrêmement élevée.

Sur le plan technique, la paire est en train de former une nouvelle tendance haussière qui conserve toutefois un aspect correctif. Les événements de cette semaine peuvent soit briser cette tendance, soit la transformer en véritable tendance établie. La décision de la BCE aujourd’hui pourrait soutenir l’euro ; le rapport sur l’inflation américaine attendu demain pourrait, lui, créer de nouveaux problèmes pour le dollar.

Sur l’unité de temps 5 minutes mercredi, un seul signal de vente s’est formé. En début de séance américaine, le cours a rebondi, avec un écart minimal, depuis la zone 1,1657–1,1665, ce qui a permis d’initier des positions vendeuses. Les mouvements sont restés faibles, de sorte que le potentiel de profit intraday était limité à environ 10–15 pips.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 1er septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des intervenants non commerciaux est devenue baissière et a nettement reculé en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des six derniers mois, les traders ont réduit leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé et le dollar a, pendant un certain temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de raisons fondamentales justifiant un renforcement supplémentaire du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le billet vert temporairement très attractif, mais cet effet pourrait déjà être en train de s’estomper. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 (ligne de tendance), mais la tendance haussière reste intacte. Après ces derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas beaucoup rapprochée de cette ligne de tendance.

Les lignes rouges et bleues du COT indiquent une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues des non-commerciaux ont augmenté de 4 500 contrats tandis que les positions courtes ont diminué de 6 900 contrats, de sorte que la position nette s’est améliorée de 11 400 contrats.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, EUR/USD poursuit sa nouvelle tendance haussière. La situation au Moyen-Orient reste tendue, mais elle ne suffit pas à déclencher un nouveau rallye marqué du dollar fort. La progression de l’euro est restée très limitée, car le marché a évolué de manière léthargique ces dernières semaines. Toutefois, aujourd’hui, demain et la semaine prochaine, on peut s’attendre à une hausse de la volatilité et, par conséquent, à des mouvements directionnels — le marché recevra les informations nécessaires pour négocier.

Les principaux niveaux de trading pour le 10 septembre sont 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 — ainsi que les lignes Ichimoku Senkou Span B (1,1623) et Kijun-sen (1,1621). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer en cours de séance ; il faut en tenir compte lors de la prise de signaux. Déplacez le Stop Loss au point mort une fois que le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction afin de vous protéger contre les faux signaux.

Aujourd’hui, la décision de la ECB et la conférence de presse de Christine Lagarde sont au centre de l’attention dans la zone euro ; aux États-Unis, seuls des indicateurs secondaires sont prévus, dont l’indice PPI. Toute l’attention se porte sur la ECB.

Recommandations de trading

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1,1621 et 1,1623 si le prix rebondit sur la zone 1,1657–1,1665. Une consolidation au-dessus de la zone 1,1657–1,1665 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec un objectif à 1,1750–1,1760. La volatilité pourrait légèrement augmenter aujourd’hui, mais elle a peu de chances d’être élevée.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées du graphique 4 heures sur le graphique horaire. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.